Phillips Curve: Inflation & Unemployment Relationship

The 'Phillips Curve' shows the inverse relationship between which two economic variables?

Correct Answer Explanation

The Phillips Curve is an economic concept developed by A.W. Phillips, which posits an inverse relationship between the rate of inflation and the rate of unemployment. In simple terms, it suggests that when unemployment is low, inflation tends to be high, and when unemployment is high, inflation tends to be low. This is because a low unemployment rate often indicates a strong economy with high demand for labor, leading to upward pressure on wages and prices (inflation). Conversely, high unemployment means more available labor, less wage pressure, and thus lower inflation. While the short-run Phillips curve shows this trade-off, the long-run Phillips curve is generally considered vertical, implying no long-run trade-off between inflation and unemployment at the natural rate of unemployment.

Incorrect Options Analysis

• Inflation and Interest Rates: While linked, the Phillips Curve specifically addresses inflation and unemployment. Interest rates are often adjusted by central banks to manage inflation, but they are not the primary variables of the Phillips Curve.
• GDP and Unemployment: Okun's Law describes the relationship between GDP growth and unemployment, not the Phillips Curve.
• Tax Rates and Tax Revenue: The Laffer Curve illustrates the relationship between tax rates and tax revenue, suggesting that beyond a certain point, increasing tax rates can decrease tax revenue.

'फिलिप्स कर्व' किन दो आर्थिक चरों के बीच विपरीत संबंध दर्शाता है?

Correct Answer Explanation

फिलिप्स कर्व (Phillips Curve) एक आर्थिक अवधारणा है जिसे ए.डब्ल्यू. फिलिप्स ने विकसित किया था, जो मुद्रास्फीति की दर और बेरोजगारी की दर के बीच एक विपरीत संबंध दर्शाती है. आसान शब्दों में कहें तो, यह बताता है कि जब बेरोजगारी कम होती है, तो मुद्रास्फीति अधिक होती है, और जब बेरोजगारी अधिक होती है, तो मुद्रास्फीति कम होती है. ऐसा इसलिए है क्योंकि कम बेरोजगारी दर अक्सर एक मजबूत अर्थव्यवस्था का संकेत देती है जिसमें श्रम की उच्च मांग होती है, जिससे मजदूरी और कीमतों (मुद्रास्फीति) पर ऊपर की ओर दबाव पड़ता है. इसके विपरीत, उच्च बेरोजगारी का मतलब है अधिक उपलब्ध श्रम, कम मजदूरी का दबाव, और इस प्रकार कम मुद्रास्फीति. जबकि शॉर्ट-रन फिलिप्स कर्व इस ट्रेड-ऑफ को दर्शाता है, लॉन्ग-रन फिलिप्स कर्व को आम तौर पर लंबवत माना जाता है, जिसका अर्थ है कि बेरोजगारी की प्राकृतिक दर पर मुद्रास्फीति और बेरोजगारी के बीच कोई दीर्घकालिक ट्रेड-ऑफ नहीं है.

Incorrect Options Analysis

• मुद्रास्फीति और ब्याज दरें: जबकि ये जुड़े हुए हैं, फिलिप्स कर्व विशेष रूप से मुद्रास्फीति और बेरोजगारी को संबोधित करता है. ब्याज दरें अक्सर केंद्रीय बैंकों द्वारा मुद्रास्फीति को नियंत्रित करने के लिए समायोजित की जाती हैं, लेकिन वे फिलिप्स कर्व के प्राथमिक चर नहीं हैं.
• जीडीपी और बेरोजगारी: ओकन का नियम (Okun's Law) जीडीपी वृद्धि और बेरोजगारी के बीच संबंध का वर्णन करता है, न कि फिलिप्स कर्व का.
• कर दरें और कर राजस्व: लाफ़र कर्व (Laffer Curve) कर दरों और कर राजस्व के बीच संबंध को दर्शाता है, यह सुझाव देता है कि एक निश्चित बिंदु से परे, कर दरों में वृद्धि से कर राजस्व कम हो सकता है.