Gresham’s Law: Money Circulation in Economics
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Question (English)
The term "Gresham's Law" in Economics is related to:
- Consumer Surplus
- Supply and Demand
- Circulation of currency (Bad money drives out good) ✓ Correct
- Taxation policy
Correct Answer Explanation
Gresham's Law is a monetary principle stating that "bad money drives out good money." This means that if there are two forms of commodity money in circulation, both accepted as legal tender, the one with the higher intrinsic value (the "good" money) will be hoarded and disappear from circulation, while the one with the lower intrinsic value (the "bad" money) will be used for transactions. This phenomenon occurs when the legal tender laws mandate an exchange rate that does not reflect the market value of the metals in the coins.
Incorrect Options Analysis
- Consumer Surplus: This is the difference between what consumers are willing to pay for a good or service and what they actually pay.
- Supply and Demand: These are fundamental economic forces that determine prices and quantities in a market.
- Taxation policy: This refers to the government's approach to setting and collecting taxes, which influences economic activity.
प्रश्न (हिंदी)
अर्थशास्त्र में "ग्रेषम का नियम" किससे संबंधित है?
- उपभोक्ता अधिशेष
- आपूर्ति और मांग
- मुद्रा का प्रचलन (खराब पैसा अच्छे पैसे को बाहर कर देता है) ✓
- कराधान नीति
Correct Answer Explanation
ग्रेषम का नियम एक मौद्रिक सिद्धांत है जिसमें कहा गया है कि "खराब पैसा अच्छे पैसे को बाहर कर देता है।" इसका मतलब है कि यदि प्रचलन में वस्तु मुद्रा के दो रूप हैं, दोनों को कानूनी निविदा के रूप में स्वीकार किया जाता है, तो उच्च आंतरिक मूल्य वाली मुद्रा ("अच्छा" पैसा) को जमा कर लिया जाएगा और प्रचलन से गायब हो जाएगा, जबकि कम आंतरिक मूल्य वाली मुद्रा ("खराब" पैसा) का उपयोग लेनदेन के लिए किया जाएगा। यह घटना तब होती है जब कानूनी निविदा कानून एक विनिमय दर निर्धारित करते हैं जो सिक्कों में धातुओं के बाजार मूल्य को प्रतिबिंबित नहीं करती है।
Incorrect Options Analysis
- उपभोक्ता अधिशेष: यह वह अंतर है जो उपभोक्ता किसी वस्तु या सेवा के लिए भुगतान करने को तैयार होते हैं और जो वे वास्तव में भुगतान करते हैं।
- आपूर्ति और मांग: ये मूलभूत आर्थिक शक्तियां हैं जो बाजार में कीमतों और मात्राओं को निर्धारित करती हैं।
- कराधान नीति: यह करों को निर्धारित करने और एकत्र करने के लिए सरकार के दृष्टिकोण को संदर्भित करती है, जो आर्थिक गतिविधि को प्रभावित करती है।
📚 About this Topic — Static GK Practice (Part-1)
This multiple choice question is from Static GK Practice (Part-1), Static GK Practice (Part-1) : Set-4. It has 4 options with a detailed explanation of the correct answer and is available in both English and Hindi (द्विभाषी). Practice more MCQs from Static GK Practice (Part-1) to strengthen your preparation.
