FPI Investment Limit in Indian Companies

What is the maximum stake a Foreign Portfolio Investor (FPI) can hold in an Indian company's total paid-up equity capital?

Correct Answer Explanation

The regulatory framework in India, set by the Reserve Bank of India (RBI) and the Securities and Exchange Board of India (SEBI), specifies a ceiling for investments by Foreign Portfolio Investors (FPIs). An individual FPI is permitted to hold a maximum of 10% of a company's total paid-up equity capital. This limit is in place to distinguish portfolio investments from more strategic, long-term investments like Foreign Direct Investment (FDI). If an FPI's investment exceeds this 10% threshold, it is considered FDI and must comply with different, often stricter, regulations.

Incorrect Options Analysis

• 5%: This is not the correct limit for individual FPIs, although it might be a sub-limit or a threshold for specific disclosures in certain contexts.
• 15%: There is no specific regulatory cap of 15% for individual FPI investment.
• 25%: This is incorrect. The aggregate limit for all FPIs in a company can be up to the sectoral cap, but the individual limit is 10%.

एक विदेशी पोर्टफोलियो निवेशक (FPI) किसी भारतीय कंपनी की कुल चुकता इक्विटी पूंजी में अधिकतम कितनी हिस्सेदारी रख सकता है?

Correct Answer Explanation

भारत में भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) और भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (SEBI) द्वारा निर्धारित नियामक ढांचे के अनुसार, एक विदेशी पोर्टफोलियो निवेशक (FPI) किसी भी भारतीय कंपनी की कुल चुकता इक्विटी पूंजी (paid-up equity capital) का अधिकतम 10% हिस्सा रख सकता है। यह सीमा पोर्टफोलियो निवेश को विदेशी प्रत्यक्ष निवेश (FDI) जैसे दीर्घकालिक निवेशों से अलग करने के लिए बनाई गई है। यदि किसी FPI का निवेश इस 10% की सीमा को पार कर जाता है, तो इसे FDI माना जाता है और उसे अलग-अलग, अक्सर अधिक कड़े, नियमों का पालन करना पड़ता है।

Incorrect Options Analysis

• 5%: यह व्यक्तिगत FPIs के लिए सही सीमा नहीं है, हालांकि कुछ विशेष संदर्भों में यह एक उप-सीमा हो सकती है।
• 15%: व्यक्तिगत FPI निवेश के लिए 15% की कोई विशिष्ट नियामक सीमा नहीं है।
• 25%: यह गलत है। किसी कंपनी में सभी FPIs के लिए कुल सीमा (aggregate limit) सेक्टोरल कैप तक हो सकती है, लेकिन व्यक्तिगत सीमा 10% ही है।