FPI Ownership Limit in Indian Companies

What is the maximum ownership stake a Foreign Portfolio Investor (FPI) can hold in an Indian company?

Correct Answer Explanation

According to the regulations set by the Securities and Exchange Board of India (SEBI), a single Foreign Portfolio Investor (FPI) is permitted to hold a maximum of 10% of a company's total paid-up equity capital. This limit is in place to distinguish portfolio investments from more strategic direct investments.

If an FPI's investment in a single company exceeds this 10% threshold, it is no longer treated as a portfolio investment. The investment is then reclassified as Foreign Direct Investment (FDI), which often comes with different regulatory requirements and implications for the company and the investor.

Incorrect Options Analysis

• 5%: This is an incorrect value. While there might be specific sub-limits or sector-specific rules, the general individual FPI limit is higher.
• 15%: This is not the standard limit for an individual FPI. The aggregate limit for all FPIs in a company can be higher, but the individual cap is 10%.
• 20%: This is an incorrect limit for a single FPI.

एक विदेशी पोर्टफोलियो निवेशक (FPI) किसी भारतीय कंपनी में अधिकतम कितनी स्वामित्व हिस्सेदारी रख सकता है?

सही उत्तर का स्पष्टीकरण

भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (SEBI) के नियमों के अनुसार, एक अकेला विदेशी पोर्टफोलियो निवेशक (FPI) किसी भी भारतीय कंपनी की कुल चुकता इक्विटी पूंजी (paid-up equity capital) का अधिकतम 10% हिस्सा ही रख सकता है। यह सीमा पोर्टफोलियो निवेश को प्रत्यक्ष विदेशी निवेश (FDI) से अलग रखने के लिए बनाई गई है।

यदि किसी FPI का निवेश इस 10% की सीमा को पार कर जाता है, तो उसे पोर्टफोलियो निवेश नहीं माना जाता है। तब उस निवेश को प्रत्यक्ष विदेशी निवेश (FDI) के रूप में पुनर्वर्गीकृत (reclassify) कर दिया जाता है, जिसके लिए अक्सर अलग नियामक आवश्यकताएं होती हैं।

गलत विकल्पों का विश्लेषण

• 5%: यह एक गलत मान है। हालांकि कुछ विशिष्ट उप-सीमाएं हो सकती हैं, पर सामान्य व्यक्तिगत FPI सीमा इससे अधिक है।
• 15%: यह एक व्यक्तिगत FPI के लिए मानक सीमा नहीं है।
• 20%: यह एकल FPI के लिए एक गलत सीमा है।