Portfolio at Risk (PAR): Credit Risk Indicator

The term 'Portfolio at Risk (PAR)', recently seen in the news, is an indicator of:

Correct Answer Explanation

The term 'Portfolio at Risk (PAR)' is a key indicator primarily used in the financial and lending sectors, especially in microfinance. It measures the portion of a loan portfolio that is affected by delinquency, meaning loans that are overdue by a certain number of days (e.g., PAR>30 days, PAR>90 days). A worsening PAR indicates increasing credit risk and a higher likelihood of defaults by borrowers. The Sa-Dhan Microfinance Report, for instance, mentioned that PAR worsened across all buckets, highlighting a deterioration in asset quality for lenders.

Incorrect Options Analysis

• (a) Volatility in the stock market: While an important financial indicator, PAR specifically relates to loan portfolios and credit risk, not stock market volatility.
• (c) The fiscal deficit of the government: Fiscal deficit refers to the difference between government expenditure and revenue, unrelated to individual or institutional loan portfolio risks.
• (d) Currency exchange rate fluctuations: This refers to changes in the value of one currency against another, which is a macroeconomic indicator distinct from loan default risk.

'पोर्टफोलियो एट रिस्क (PAR)' शब्द, जो हाल ही में खबरों में देखा गया था, किसका एक संकेतक है?

Correct Answer Explanation

'पोर्टफोलियो एट रिस्क (PAR)' शब्द एक प्रमुख संकेतक है जिसका उपयोग मुख्य रूप से वित्तीय और ऋण क्षेत्रों में, विशेष रूप से माइक्रोफाइनेंस (microfinance) में किया जाता है। यह एक ऋण पोर्टफोलियो (loan portfolio) के उस हिस्से को मापता है जो डिफ़ॉल्ट (delinquency) से प्रभावित होता है, यानी ऐसे ऋण जो निश्चित दिनों (जैसे PAR>30 दिन, PAR>90 दिन) से अधिक समय से बकाया हैं। PAR का बिगड़ना बढ़ते क्रेडिट जोखिम (credit risk) और उधारकर्ताओं द्वारा डिफ़ॉल्ट (default) की उच्च संभावना को इंगित करता है। उदाहरण के लिए, Sa-Dhan माइक्रोफाइनेंस रिपोर्ट ने उल्लेख किया कि PAR सभी बकेट्स में खराब हो गया, जो उधारदाताओं के लिए एसेट क्वालिटी (asset quality) में गिरावट को दर्शाता है।

Incorrect Options Analysis

• (a) शेयर बाजार में अस्थिरता: जबकि यह एक महत्वपूर्ण वित्तीय संकेतक है, PAR विशेष रूप से ऋण पोर्टफोलियो और क्रेडिट जोखिम से संबंधित है, न कि शेयर बाजार की अस्थिरता से।
• (c) सरकार का राजकोषीय घाटा: राजकोषीय घाटा सरकार के व्यय और राजस्व के बीच के अंतर को संदर्भित करता है, जो व्यक्तिगत या संस्थागत ऋण पोर्टफोलियो जोखिमों से असंबंधित है।
• (d) मुद्रा विनिमय दर में उतार-चढ़ाव: यह एक मुद्रा के मूल्य में दूसरी मुद्रा के मुकाबले बदलाव को संदर्भित करता है, जो ऋण डिफ़ॉल्ट जोखिम से अलग एक मैक्रोइकोनॉमिक (macroeconomic) संकेतक है।