What are Ways and Means Advances (WMA)?

What are Ways and Means Advances (WMA)?

Correct Answer Explanation

Ways and Means Advances (WMA) are a temporary loan facility provided by the Reserve Bank of India (RBI) to the central and state governments. The purpose of this facility is to help them bridge temporary mismatches between their receipts (revenue) and payments (expenditure). It is essentially a short-term cash flow management tool for governments and must be repaid within 90 days. The limits for WMA are mutually decided by the RBI and the Government of India.

Incorrect Options Analysis

• Long-term government loans: These are typically raised through the issuance of government securities (G-secs) and bonds, not through WMA, which are strictly short-term.
• Grants for state projects: Grants are non-repayable funds, whereas WMAs are loans that must be repaid with interest.
• A tool for financing fiscal deficit: WMAs are meant for managing temporary cash flow issues and are not a source for financing the government's overall fiscal deficit. The deficit is financed through market borrowings.

अर्थोपाय अग्रिम (WMA) क्या हैं?

सही उत्तर की व्याख्या

अर्थोपाय अग्रिम (WMA) भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) द्वारा केंद्र और राज्य सरकारों को प्रदान की जाने वाली एक अस्थायी ऋण सुविधा है। इस सुविधा का उद्देश्य उनकी प्राप्तियों (राजस्व) और भुगतानों (व्यय) के बीच अस्थायी असंतुलन को पाटने में मदद करना है। यह अनिवार्य रूप से सरकारों के लिए एक अल्पकालिक नकदी प्रवाह प्रबंधन उपकरण है और इसे 90 दिनों के भीतर चुकाना होता है। WMA की सीमाएं RBI और भारत सरकार द्वारा आपसी सहमति से तय की जाती हैं।

गलत विकल्पों का विश्लेषण

• दीर्घकालिक सरकारी ऋण: ये आम तौर पर सरकारी प्रतिभूतियों (जी-सेक) और बॉन्ड जारी करके जुटाए जाते हैं, न कि WMA के माध्यम से, जो सख्ती से अल्पकालिक होते हैं।
• राज्य परियोजनाओं के लिए अनुदान: अनुदान गैर-चुकौती योग्य धन होते हैं, जबकि WMA ऐसे ऋण होते हैं जिन्हें ब्याज सहित चुकाना पड़ता है।
• राजकोषीय घाटे के वित्तपोषण के लिए एक उपकरण: WMA का उद्देश्य अस्थायी नकदी प्रवाह के मुद्दों का प्रबंधन करना है और यह सरकार के समग्र राजकोषीय घाटे के वित्तपोषण का स्रोत नहीं है। घाटे का वित्तपोषण बाजार उधार के माध्यम से किया जाता है।